欢迎访问宝鸡股票网
你的位置:首页 > 财经 > 新闻正文

摩根大通vs富国银行 谁才是银行股里头“好”玩家?

时间: 2019-04-09 02:00:15 | 来源: 新浪财经-自媒体综合 | 阅读:

摘要

摩根大通和富国银行将在下周五早上公布第一季度财报。

摩根大通的基本面略高于平均水平,富国银行的基本面则低于平均水平。

人们对这两只股票的看法褒贬不一。

在富国银行的图表上有明显的下降趋势,而摩根大通似乎没有这种趋势。

第一季度财报季将于下周五开始,摩根大通和富国银行都将在市场开盘前报告盈利。对于摩根大通,分析师预计该公司每股盈利2.37美元,这与该公司2018年第一季度公布的每股盈利数字相同。富国银行预计本季度每股盈利1.10美元,而这一数字则高于去年第一季度的0.96美元。

我整理了一张表格,显示了即将到来的收益季节与一年前同期相比的盈利预测,然后与三年平均收益增长进行比较。

在这里,我们看到摩根大通的收益预计将持平,而该公司的年均每股盈利增长率为16%,预计富国银行的盈利将增长14.58%,这比三年平均值2%有了很大的提高。

摩根大通第四季度的收益增长了22% ,而富国银行的收益增长了12% 。 摩根大通第四季度的销售额增长了15% ,而富国银行的销售额增长了2% 。 摩根大通三年的平均销售增长率为10% ,而富国银行仅为4% 。

从两家公司的管理效率测量来看,摩根大通的股本回报率为12.6%,利润率为25.3%。富国银行的股本回报率为11.1%,利润率为22.1%。

当然,富国银行在过去几年中遇到了许多法律问题,并且不得不为公司的销售行为支付多笔罚款。这些问题已经削减了银行的盈利能力,可能会影响销售数据。

从基本面来看,摩根大通拥有更好的数据 -——更好的盈利增长,更好的销售增长和更好的管理效率测量。

2019年大型银行股表现落后于整体市场

自圣诞节后的反弹开始以来,大银行一直在努力跟上整体市场。自2019年初以来,标准普尔500指数在4月4日收盘时上涨14.9%。摩根大通上涨9.85%,富国银行仅上涨7.67%。

摩根大通已反弹至104周均线上方,但尚未回到52周移动均线之上。该股几乎看起来位于下图中的两个移动平均线之间。

看看超买/超卖指标,我们看到他们已经在12月走出超卖区域,但他们尚未达到超买区域。此时许多股票和指数已达到超买区域。

股票的任何一个方向都没有太大的趋势。115美元的区域在2018年几次成为阻力位,而100美元的支撑位在12月份股价跌至90美元之前。

虽然摩根大通似乎没有任何一个方向的趋势,但富国银行的图表显示出一个明显的趋势,它是向下的。该股在去年1月达到64美元以上的高位,此后一直走低。如果您将1月高点与8月份的高点相连,则会得到目前处于52美元区域的趋势线。这个区域也是目前104周和52周移动平均线的地方。对于股票来说,这可能是一个非常困难的区域。

与大多数股票一样,富国银行(Wells Fargo)已经从12月份的低点大幅反弹,但并没有像市场那样大幅反弹。道琼斯指数,纳斯达克指数和标普指数均已回升至其所有三个移动均线之上,而罗素2000指数目前正试图回到52周移动均线之上。我想提一下这是富国银行和摩根大通在相对基础上的表现的参考点。

从技术角度来看,就像我们从基本面看到的那样,摩根大通似乎比富国银行更好。虽然它看起来似乎不准备在一次大规模的反弹中起飞,但摩根大通至少没有面对富国银行似乎面临的技术阻力。

两种股票的混合情绪指标,更多看跌情绪可能是有根据的

从摩根大通和富国银行的情绪指标来看,各项指标非常相似。摩根大通有30位分析师,其中14位将该股评为“买入”,15位评为“持有”,其中一位评为“卖出”。这些评级有点看跌,但由于股票表现不佳,这可能是合理的。

在富国银行有31位分析师,其中的分类与JPMorgan相似。有14个“买入”评级,14个“持有”评级和3个“卖出”评级。由于富国银行的基本面低于平均水平且价格表现落后于市场,因此该股的看跌情绪更为明显。

摩根大通的短期利率目前为1.48,富国银行的利率为1.22。这两个比率都处于低位,表明对股市的一些乐观情绪。在最近的报告期内,短期利息水平确实朝着相反的方向发展,摩根大通的短期利息增加,富国银行的短期利息下降。

两只股票的看跌/看涨比率均在平均范围内。摩根大通有182,192个看跌期权,有229,453个看涨期权的比率为0.794。对于富国银行来说,有301,736个看跌期权和384,096个看涨期权,比率为0.786。我认为0.5范围内的比率较低且乐观,但1.0以上的数据更能反映出悲观情绪。

你应该记住的关于情绪分析的一点是,它最有用的是反向形式的分析。但是,你不想只是为了反对人群而逆势而行。

最理想的情况是,一只基本面强劲、图表上有明显上升趋势的股票表现出悲观情绪。 或者,如果你正在寻找一个看跌的股票,你希望在一个下跌趋势和基本面不佳的股票极端乐观。 这些情景所允许的是趋势的延续。 随着投资者转向看涨,一只持续走高并有大量看跌情绪的股票可以继续走高。 一只持续走低且看涨情绪高涨的股票可能会继续走低,因为多头会做出让步并卖出。

我对摩根大通和富国银行的总体看法

摩根大通和富国银行都不符合我提出的对冲式阿尔法战略的标准。 基本面处于平均水平或低于平均水平,而且两者都没有真正的上升趋势。 另外,这种情绪是相当中性的。

由于美联储最近几个月变得更加温和,银行业的表现滞后,我认为这种立场在近期内不会有任何改变。 当利率上升时,银行贷款利率与存款利率之间的利差就会扩大。 这有助于提高银行的利润率。 当然,美联储之所以变得更加温和,是因为他们担心经济停滞,而这对银行来说也是一个艰难的环境。

我现在不太喜欢摩根大通或富国银行作为长期投资。如果我不得不选择其中一个,我会选择摩根大通,只是因为更好的基本面和更好看的图表。由于两组指标非常相似,因此情绪并不是真正的因素。

如果我给这两只股票评级,我会将摩根大通评为“市场表现”,我会给予富国银行一个“表现不佳”的评级。而且,我认为收益报告中的任何内容都不会改变我对这些评级的看法。

本文作者:Rick Pendergraft,美股研究社(公众号:meigushe)

新闻标题: 摩根大通vs富国银行 谁才是银行股里头“好”玩家?
新闻地址: http://www.qzwhw.com/caijing/2941.html
相关分类:
Top